28
декабрь

2017 год был крайне успешным для индустрии полупроводников. Биржевой фонд SOXX, в который входят такие компании, как Nvidia, Intel, Qualcomm, Micron Technology и многие другие, вырос на 40% с начала года, в то время как индекс S&P500 принес инвесторам в два раза меньше.

В декабре мы увидели достаточно сильную коррекцию этого сектора. Акции компаний падали в среднем на 10-20% от своих максимальных значений. Для конца года, такая практика является нормальным явлением, которое отчасти объясняется тем, что крупные игроки рынка перераспределяют свои активы из сектора, который был успешным в течении года, в сектора, которые показали менее впечатляющие результаты, для того, чтобы получить свои годовые бонусы. При этом с фундаментальной точки зрения, мы не видим какого-либо существенного изменения.

Учитывая то, что спрос на полупроводниковую продукцию будет и дальше расти, за счет беспилотного транспорта, интернета вещей, электромобилей, солнечной энергетики и других отраслей, мы можем уверенно сказать, что данная коррекция была временным явлением и вскоре рост компаний сектора продолжится.

Мы выделили две компании, которые обладают наибольшим потенциалом для роста в 2018 году.

1.     Micron [MU] – декабрьский отчет компании смог превзойти самые оптимистичные прогнозы аналитиков. Ожидается рост выручки на 98% в течении 2018 года. Показатель P/E равен 6.2, что является фантастическим показателем, как для отрасли, так и для экономики в целом. В 2018 году ждем рост более, чем на 40%. Целевая цена находится в диапазоне $60-70 за акцию. Мы также писали подробнее про компании тут.

2.     Lam Research [LRCX] – ожидает роста выручки на 47% в течении 2018 года. Показатель P/E и PEG равны 14.9 и 3.9 соответсвенно, что ниже рынка в целом. Целевая цена по данной бумаге находится на уровне $220-240 за акцию (+20%).

Да, возможно, многим покажется слишком рискованным, инвестиции на уровне исторических максимумом, но все показатели компаний, говорят нам о том, что им еще есть куда расти. В первую очередь компания Brokstr рекомендует обратить свое внимание на компанию Micron.